Скорее всего, фамилия Будулатий образована от прозвища Буда при помощи румынского суффикса -ул, украинского -ат и окончания -ий. Прозвище Буда восходит к румынскому слову budă - «лавка, ларек», «хижина, лесная сторожка». Следовательно, Будой могли называть лавочника или того, кто жил в лесной сторожке. Однако в славянских языках также есть слово «буда»: «строение, постройка», «поташный завод, на котором из золы вываривали щелочную соль, использовавшуюся для получения стекла, приготовления мыла, в красильном и других производствах», «торговая площадь». В таком случае прозвище Буда относится к числу «профессиональных» именований, содержащих указание на деятельность основателя фамилии: он мог быть строителем, рабочим на поташном заводе или торговцем.