Фамилия Фарат, вероятнее всего, образована от аналогичного персидского имени, которое переводится как «свободный; радостный». Согласно другой версии, фамилия Фарат образована от аналогичного прозвища, которое восходит к осетинскому слову «ф(п)арат» - «топор». В таком случае, Фаратом могли прозвать человека, который либо торговал топорами, либо ловко работал этим инструментом.