Фамилия Ковардов — редкая, и её происхождение не лежит на поверхности. Самая первая и очевидная ассоциация — с прилагательным «коварный». Однако в русской ономастике прямое прозвище «Коварный» для фамилии почти не встречается: это слово книжное, с явно негативной оценкой, и вряд ли его дали бы в качестве уличного прозвища. Скорее всего, основа другая.

Наиболее правдоподобная версия отсылает к диалектному или профессиональному слову «коварда». В южнорусских и украинских говорах так называли коваля, кузнеца, мастера по металлу. Корень тот же, что в слове «ковать», а суффикс -ард (или -арда) — редкий, но встречающийся в прозвищах, обозначающих деятеля (ср. «гусар», «бондарь»). Таким образом, Ковардов — это «сын коварды», то есть потомок кузнеца. Фамилия образована по стандартной модели на -ов, то есть принадлежность к отцу.

Менее вероятная, но возможная версия — от имени или прозвища Ковард, которое могло быть искажением крестильного имени Готфрид или какого-либо другого западноевропейского имени, попавшего в русскую среду через польское или немецкое влияние. Тогда фамилия означала бы просто «потомок Коварда».

Если опираться на географию, фамилия Ковардов тяготеет к югу России и Украине, где и была распространена диалектная «коварда». В центральных и северных областях России она встречается значительно реже. Социальный состав носителей, скорее всего, был крестьянским или ремесленным: кузнецы в деревнях составляли отдельную, уважаемую прослойку, и прозвище по профессии легко закреплялось за семьёй.

Словообразовательная модель проста: основа «ковард» + патронимический суффикс -ов. Родственные фамилии по тому же корню — Ковалёв, Коваленко, Ковальчук, но суффикс -ард выделяет Ковардовых в отдельную, более редкую ветвь. Никакой «коварности» в значении фамилии нет — скорее, скрытое указание на работу с металлом.