Фамилия Крац образована от производной формы мужского личного имени Pankratz, которое в переводе на русский язык означает «всесильный, всемогущий» - Крац (Kraatz). Согласно другой гипотезе, фамилия Крац ведет свое начало от аналогичного прозвища, основой для которого послужило немецкое слово «Kratz» - «шрам, рубец». Однако не исключено, что прозвище Крац было дано воину, получившему рану в битве.