Фамилия Панчошная — редкий случай, когда женская форма закрепилась в качестве основной и неизменяемой. В русской традиции фамилии на -ая обычно принадлежали женщинам (например, жена Панчошного — Панчошная), но со временем, особенно в южных и западных регионах, такие формы могли стать фамилией всего рода, не склоняясь по мужскому/женскому роду. Это первая важная деталь: перед нами не вариант фамилии Панчошный, а самостоятельная фамилия, которая могла возникнуть в среде, где фамилии на -ая/-яя были нормой для всех членов семьи (характерно для украинского и белорусского влияния, а также для некоторых говоров юга России).

Корень фамилии — «панчош-». Это диалектное или заимствованное слово. Наиболее вероятная версия: основа восходит к польскому pończocha или украинскому панчоха — «чулок». В южнорусских и малороссийских говорах так называли не просто чулок, а вязаный или тканый чулок без пятки, либо грубый домашний носок. Соответственно, прозвище Панчошный или Панчошная могли дать человеку, который занимался изготовлением или продажей чулок — чулочнику, вязальщику, торговцу галантереей. В пользу ремесленной версии говорит и суффикс -н-, образующий прилагательное со значением «относящийся к панчохам»: Панчошная мастерская, Панчошная лавка, а затем и прозвище мастера.

Менее правдоподобная, но возможная версия — отчество от прозвища Панчоха, данного человеку за какую-то особенность (например, носил необычные чулки или имел привычку их постоянно поправлять). Однако в русской ономастике фамилии на -ая редко образуются напрямую от прозвищ без фамильного суффикса, поэтому версия с ремеслом выглядит убедительнее.

Географически фамилия Панчошная встречается в основном на западе России, в Беларуси и на Украине — там, где слово «панчоха» было в ходу. В центральных и северных областях России её почти нет, что косвенно подтверждает западнорусское или малороссийское происхождение.

В словарях фамилия не зафиксирована, что говорит о её редкости. Носителей мало, и, скорее всего, все они — потомки одной семьи чулочников или торговцев из западных губерний Российской империи. Фамилия не дворянская, не купеческая — типичная ремесленная, «профессиональная» фамилия, которая не менялась при переходе в женский род и сохранила первоначальную форму.