Фамилия Сарайко — яркий пример украинской модели фамилий на -ко, которая в XVIII–XIX веках стала одной из самых продуктивных на Левобережье и Слобожанщине. Суффикс -ко, восходящий к уменьшительно-ласкательному, в фамилиях часто указывал на род занятий, внешность или прозвище отца: так Сарайко — это «сын Сары» или «маленький Сарай». Сама основа Сарай — не имя, а прозвище, которое могло возникнуть от слова «сарай» (хозяйственная постройка) и относиться к человеку, жившему при сарае, работавшему там или владевшему им. В говорах слово «сарай» имело и переносное значение — неуклюжий, простоватый человек, что тоже могло стать источником прозвища.

Однако есть и другая, менее очевидная версия. В украинской ономастике встречаются фамилии, образованные от тюркских корней: Сарайко могло произойти от тюркского «сарай» — дворец, но вряд ли речь о знатном происхождении. Скорее, это прозвище давали выходцам из мест, где был заметный сарай (например, при дороге или на торгу), или же переселенцам из татарских степей, у которых слово «сарай» было частью топонимов. Третья гипотеза связывает основу с именем Сара — краткой формой от Серафим или Сара (библейское имя), но для украинской традиции это менее характерно: фамилии на -ко редко образовывались от женских имён без дополнительного суффикса.

Географически фамилия Сарайко сосредоточена в центральных и восточных областях Украины — Полтавщине, Черкащине, Харьковщине. В России встречается реже, преимущественно в южных регионах, куда переселялись украинские крестьяне. Сословно носители фамилии в основном были казаками или государственными крестьянами — никаких дворянских родов Сарайко не зафиксировано. В ревизских сказках XIX века Сарайки часто значатся в сёлах, где основным занятием было земледелие и скотоводство, и прозвище могло закрепиться за хозяином, чей сарай был самым заметным в округе.

Таким образом, фамилия Сарайко — типичный украинский антропоним, образованный от бытового прозвища по месту или роду занятий. Её звучание и суффикс однозначно указывают на восточнославянскую, а именно украинскую, среду происхождения, а не на польскую или еврейскую, как могло бы показаться из-за схожести с идишскими фамилиями.