Фамилия Шмалий относится к распространенному типу украинских фамилий и образована от личного прозвища. Так, фамилия Шмалий ведет свое начало от прозвища Шмалий. Скорее всего, прозвище Шмалий восходит к украинскому слову «шмальний», что в переводе на русский язык означает «очень сильный, резкий, пронзительный (о ветре, морозе и т. д.)», «очень жаркий». Таким образом, прозвище Шмалий мог получить ребенок, родившийся в ветреную, морозную или жаркую погоду. Согласно другой версии, в основе этой фамилии лежит польское слово szmal – «деньги», либо smialy – «смелый». Поэтому Шмалим могли также называть и богатого, и храброго человека. Позже прозвище Шмалий, изначально присоединенное к наследственному имени, полностью заменило его как в повседневной жизни, так и в официальных документах. В результате чего это прозвище стало основой для фамилии Шмалий. О точном месте и времени возникновения фамилии Шмалий в настоящее время говорить сложно, поскольку процесс формирования фамилий был достаточно длительным. Тем не менее, фамилия Шмалий представляет собой замечательный памятник славянской письменности и культуры.