Фамилия Ватажин — редкий случай, когда прозвище, лёгшее в основу, почти наверняка связано с ремеслом, причём не самым распространённым. В отличие от Кузнецовых или Плотниковых, Ватажины встречаются намного реже, и это сразу указывает на более узкую специализацию предка.

Корень здесь — «ватага». В старину этим словом называли не просто шумную толпу, а артель, чаще всего рыбацкую или бурлацкую. Ватага — организованная группа людей для общего промысла, особенно на Волге, Дону и других крупных реках. Соответственно, ватажин — это сын ватаги, то есть человек, принадлежащий к такой артели. Но прозвище «Ватага» могли дать и конкретному человеку: либо атаману, старшине рыболовецкой ватаги, либо, наоборот, задире, который постоянно собирал вокруг себя толпу.

Суффикс -ин указывает на принадлежность: «чей?» — «Ватажин», то есть сын Ватаги. Это типичная модель для русских фамилий, образованных от прозвищ на -а/-я. Гораздо реже, но теоретически возможна версия, что в основе лежит диалектное слово «ватажник» — так в некоторых говорах называли бродягу или бездомного, но она слабее, так как фамилия образована напрямую от «ватаги», а не от «ватажника».

Географически фамилия тяготеет к Поволжью и южным регионам России, где были развиты рыбные промыслы и бурлачество. Если ваши предки Ватажины, с высокой долей вероятности они были связаны с речным делом: либо сами ходили в ватагах, либо руководили артелью рыбаков или грузчиков. Это не помещичья и не духовная фамилия — чисто народная, профессиональная, что и делает её ценной для понимания социальных корней.