Фамилия Балашзаде — редкий для России пример фамилии, образованной по восточной модели. Её основа — личное имя Балаш (Балаш, Балаш), а компонент «-заде» с персидского и тюркского языков переводится как «сын, потомок». Таким образом, Балашзаде буквально означает «сын Балаша» или «потомок Балаша». Такая модель словообразования характерна для азербайджанской, иранской, отчасти турецкой и дагестанской антропонимии. В Российской империи фамилии на «-заде» встречались преимущественно у выходцев из Закавказья и Средней Азии, а также у татарских и башкирских родов, испытавших персидское культурное влияние.

Само имя Балаш — неоднозначное. По одной версии, это тюркское слово со значением «мед, сладость» (от «бал» — мёд), что могло быть ласкательным прозвищем или именем-пожеланием. По другой, более вероятной, Балаш — один из вариантов имени Балас, восходящего к древнеиранскому «бала» — «сила, мощь». Есть и третья версия: в некоторых тюркских языках «балаш» означало «дитя, ребёнок», и тогда имя-оберег давали, чтобы уберечь младенца от злых сил. Какая из них верна для конкретной семьи, сказать трудно — в разных регионах имя могло появиться из разных источников.

Носители фамилии Балашзаде в основном сосредоточены в Азербайджане, Иране, а также среди азербайджанской диаспоры в России и Турции. В русском написании фамилия сохраняет исходную форму, не склоняясь по падежам, что типично для фамилий данного типа. В отличие от русских фамилий на «-ов» или «-ин», она не содержит указания на сословие: среди Балашзаде могли быть и крестьяне, и горожане, и духовные лица — модель «-заде» не была закреплена за аристократией, хотя в Иране её иногда носили семьи потомственных чиновников.

Стоит отметить, что в русских документах XIX — начала XX века фамилию могли записывать иначе: Балаш-Заде, Балашзадэ, а иногда и просто Балашов, если переписчик русифицировал её на слух. Поэтому при поиске предков стоит учитывать варианты написания. Сравнение с однокоренными фамилиями — Балашов, Балашев, Балашян — показывает, что все они восходят к одному имени, но различаются по способу образования: русский суффикс «-ов» и армянский «-ян» против персидского «-заде».