Фамилия Балышев — классический пример русской фамилии, образованной от мирского имени. В её основе лежит нецерковное имя Балаш, которое было распространено в среде восточных славян до повсеместного внедрения фамилий.

Корень имени Балаш, скорее всего, тюркский: от слова «балаш» — «дитятко, сыночек». Такое ласковое прозвище могли дать младшему ребёнку в семье или просто любимцу. Вторая, менее вероятная версия, связывает имя с тюркским «балас» — «драгоценный камень». Здесь имя могло нести пожелательный смысл: чтобы ребёнок был ценен и дорог, как камень. Народная этимология иногда сближает Балаша с глаголом «баловаться», то есть шалить, — тогда прозвище доставалось озорнику. Но первая версия, с уменьшительно-ласкательным значением, выглядит убедительнее: она лучше вписывается в традицию давать детям «домашние» имена.

Сама фамилия построена по стандартной модели: к основе Балаш- добавился суффикс принадлежности -ев (фонетический вариант -ов после мягкого согласного). Буква «ы» вместо «а» в корне — результат русского произношения и адаптации тюркского слова: «Балаш» превратилось в «Балышев». Фамилия означает «сын Балаша» или «принадлежащий Балашу».

О точном месте и времени появления фамилии Балышев говорить сложно: фамилии у крестьян и посадских людей закреплялись в разных регионах вплоть до XIX века. Однако модель образования (основа + -ев) относит её к древнейшему и самому массовому пласту русских фамилий.