Фамилия Будашов имеет очень интересную историю происхождения и относится к распространенному типу древнейших восточных фамилий, ведущих свое начало от тюркского прозвища Будаш. Скорее всего, фамилия Будашов образована от тюркского прозвища Будаш, которое происходит от турецкой основы «buda-» и означает «тот, кто обрезает ветки, удаляет сучья». Согласно другой гипотезе, в его основе лежит осетинское слово «буд» - «ладан».