Фамилия Будов образована от прозвища Будо. Оно ведет свое начало от нарицательного «буда» - «строение, постройка», «поташный завод, на котором из золы вываривали щелочную соль, использовавшуюся для получения стекла, приготовления мыла, в красильном и других производствах», «торговая площадь». Так и прозвище Будо закрепилось за человеком в качестве наиболее употребительного именования, а со временем легло в основу фамилии Будов. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Будо, со временем получил фамилию Будов.