Она образована от прозвища Дзуг, которое восходит к осетинскому нарицательному «дзуг», что в переводе на русский язык означает «стадо, отара». Возможно, оно относилось к так называемым «профессиональным» именованиям, указывающим на род деятельности человека. Так, основатель рода Дзугкоевых мог быть пастухом. Однако не исключено, что так называли и человека, у которого было большое стадо овец, коз или коров. Компонент «ко» восходит к слову «къо» - «сын». Таким образом, фамилию Дзугкоев получил сын человека по прозвищу Дзуг. Таким образом, потомок человека, которого звали Дзуг, со временем получил фамилию Дзугкоев.