Фамилия Каракузиева образована от мужского имени или прозвища Каракузий, а тот, в свою очередь, — из тюркского сложения «кара» (чёрный) и «куз» (глаз). Дословно: «черноглазый». Такие прозвища у тюркских народов давали людям с тёмными, выразительными глазами, и они легко становились фамилиями при переходе к русской модели именования. Фамилия несёт отчётливый отпечаток тюркского влияния, скорее всего, карачаево-балкарского, кумыкского или ногайского происхождения.

Словообразовательно Каракузиева — типичная русская патронимическая фамилия на -ев, прикреплённая к основе Каракузий. Суффикс -ев указывает на принадлежность: «чей?» — Каракузиев, то есть сын Каракузия. Женская форма Каракузиева — это грамматическое оформление по роду, а не отдельная фамильная ветвь. В русской традиции фамилии на -ев/-ов обычно закреплялись за тюркскими основами без дополнительных изменений.

Географически фамилия встречается в основном на Северном Кавказе, особенно в Кабардино-Балкарии и Карачаево-Черкесии, а также среди карачаевцев и балкарцев, расселённых после депортации 1944 года. Встречаемость невысокая, что говорит о локальном бытовании. В дореволюционных метрических книгах эту фамилию могли записывать как Каракузиевъ, с твёрдым знаком на конце, а в советское время написание унифицировалось.

Важный нюанс: не путать с фамилией Каракуз (без суффикса -ий), которая может быть как самостоятельной фамилией, так и сокращённой формой. Каракузиева — более архаичная, полная форма, где -ий — это либо тюркский именной аффикс, либо русифицированное окончание. В любом случае, основа одна: «чёрный глаз» как примета предка.

Сословно фамилия не привязана к дворянству или духовенству — это крестьянская или казачья фамилия, типичная для горских народов, перешедших на оседлый образ жизни и получивших фамилии по отцу. Никаких известных исторических деятелей с такой фамилией не зафиксировано, что нормально для редкого рода.