Фамилия Паланий относится к распространенному типу украинских фамилий и образована от крестильного имени Пелагий (Пелагея). Фамилия Паланий образована от аналогичного имени, которое восходит к имени Пелагий (Пелагея), означающему в переводе с древнегреческого языка — «морской». Однако не исключено, что именование Паланий является притяжательной формой имени Паланя, которое также восходит к имени Пелагий (Пелагея). Имя Паланя могло принадлежать как мужчине, так и женщине.