Фамилия Повстяной относится к распространенному типу украинских фамилий и образована от личного прозвища. Так, фамилия Повстяной ведет свое начало от прозвища Повстяной. Прозвище Повстяной восходит к украинскому слову «повстянiй» - «войлочный». Согласно этому, можно предположить, что это прозвище принадлежало валяльщику войлока (особого рода материал, образованный спутавшимся, тесно сплетенным животным волосом или шерстью). У славян войлок готовится, главным образом, из овечьей шерсти так называемыми шерстобитами или шаповалами. Позже прозвище Повстяной, изначально присоединенное к наследственному имени, полностью заменило его как в повседневной жизни, так и в официальных документах. В результате чего это прозвище стало основой для фамилии Повстяной. О точном месте и времени возникновения фамилии Повстяной в настоящее время говорить сложно, поскольку процесс формирования фамилий был достаточно длительным. Тем не менее, фамилия Повстяной представляет собой замечательный памятник славянской письменности и культуры.