Фамилия Бударагин образована от прозвища Бударага. Оно является фонетическим вариантом прозвища Будорага, возникшим под влиянием «акающих» говоров. Будорагой в некоторых говорах называли беспокойного, тревожного, шумливого и суетливого человек, никому не дающего покоя. Согласно другой версии, в основе прозвища лежит слово «будара» – «лодка, челн». Поэтому тот, кто получил прозвище Бударага, мог быть либо рыбаком или мастером по изготовлению лодок. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Бударага, со временем получил фамилию Бударагин.