Фамилия Будилин образована от прозвища Будила – «тот, кто будит, не дает спать». Кроме того, Будилой называли человека, который будит людей по должности, по обязанности, а в нижегородских говорах — безбородого мужчину. Согласно другой версии, Будила — краткая форма одного из древнерусских имен: Будимир или Будислав. Веселовского упоминаются однокоренные фамилии: Будило, подьячий, казнен в 1570 г. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Будила, со временем получил фамилию Будилин.