Фамилия Будилова образована от прозвища Будило – «тот, кто будит, не дает спать». Согласно другой версии, эта фамилия восходит к одному из древнерусских нецерковных имен: Будимир либо Будислав. Веселовского упоминаются: Будило, подьячий, казнен в 1570 г. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Будило, со временем получил фамилию Будилова.