Фамилия Будило — яркий пример того, как прозвище человека превратилось в родовое имя, минуя стандартные суффиксы. В отличие от большинства русских фамилий на -ов и -ин, Будило осталось в форме, близкой к исходному слову. Это типично для украинских, белорусских и южнорусских фамилий, где модель «глагольная основа + суффикс -ло» была очень продуктивной. Такие прозвища обычно давали за характерный поступок или манеру поведения.

Основа здесь — глагол «будить». Прозвище Будило мог получить человек, который рано вставал и будил других на работу, или же тот, кто всех тормошил, не давал спать, был беспокойным. В крестьянском быту, где день начинался до рассвета, человек с такой ролью был на виду. В словаре древнерусских прозвищ С. Б. Веселовского встречается аналогичное прозвище «Будила» (XVI век), что подтверждает бытование этой модели в допетровскую эпоху.

Возможен и другой, менее очевидный вариант происхождения — от дохристианского имени-оберега. В языческой традиции ребенка могли назвать Будилом, чтобы он рос бодрым, активным, «пробуждённым». Имя должно было передать носителю своё качество. Однако версия с прозвищем, закрепившимся за конкретным человеком по его поведению, выглядит правдоподобнее: такие «говорящие» имена редко давали при крещении, чаще они возникали в быту.

Географически фамилия Будило тяготеет к западным и южным регионам бывшей Российской империи. Наибольшая концентрация носителей — в Украине (особенно Черниговская и Сумская области) и в Беларуси. В России она встречается реже, в основном в областях, граничащих с Украиной, или среди потомков переселенцев с этих территорий. Эта региональная привязка объясняет и сохранение «чистой» основы без суффикса принадлежности.

В написании фамилии встречается вариативность: через «и» (Будило) и реже через «ы» (Будыло). Второй вариант характерен для белорусской фонетики («аканье» и твёрдое произношение звука). Оба написания считаются корректными и восходят к одному корню. Сравните с однокоренными фамилиями Будников (от «будник» — тот, кто будит) или Пробудкин — все они описывают одну и ту же черту или занятие предка, но Будило — самая прямая и древняя форма.