Фамилия Паланица — яркий пример того, как прозвище, данное человеку, со временем закрепилось за его потомками. В основе фамилии лежит украинское слово «паляниця» — пшеничный хлеб, каравай. Прозвище Паланица могли дать пекарю, булочнику или человеку, который особенно любил или хорошо умел печь такой хлеб. Встречается и другая, менее распространённая версия: так могли прозвать кого-то круглого, полного, похожего на буханку. В любом случае, корень прозрачен и связан с бытом и хозяйством.

Словообразовательная модель в этой фамилии нестандартна для русского языка. В русской традиции фамилии чаще образуются с помощью суффиксов -ов, -ев, -ин (Паланицев, Паланичкин). Форма Паланица — это «застывшее» прозвище, перенесённое в фамилию без изменений, по типу украинских и белорусских фамилий (Шевченко, Коваль, Паламар). Это указывает на то, что носитель фамилии, скорее всего, происходит с территории Украины или юга России, где украинское влияние было сильным. В документах XIX века фамилия Паланица встречается в основном в Полтавской, Харьковской и Екатеринославской губерниях.

Фамилия не имеет отношения к дворянским родам — она из числа крестьянских или казацких. Её носителями были простые люди, чьё занятие или внешность дали повод для прозвища. В современной Украине фамилия Паляниця (в русской передаче Паланица) распространена до сих пор, что делает её живым свидетельством давней кулинарной и социальной традиции.