Фамилия Пшенбаев образована от прозвища Пшенбай, которое является составным и восходит к двум словам: казахскому «пшен», что в переводе на русский язык означает «сено» и тюркскому «бай» - «богатый землевладелец, скотовод или торговец». Вероятно, таким прозвищем нарекли знатного, состоятельного человека, имеющего свое пастбище и торгующего сеном.